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华体会游戏平台:公募基金内部的基本架构都有哪些?运作流程啥样?

发布时间:2022-08-15 05:23:22 |来源:华体会游戏平台 作者:华体会app安装版

  对于很多人来说,买基金都是分分钟能搞定的事,very easy,但基金真实的内部运作实际非常复杂。从对自己的投资负责任的角度,我们应当去了解清楚基金公司真实的运作流程,而不仅限于简单的申购与赎回。

  首先,基金公司在金融行业里属于轻资产的公司,从业人员很少,但管理的钱很多,而且各个都是精英,属于中国“最高端”的行业,聚集着最顶尖的人才。有的基金公司管理着3000多亿的资产,却只有几百名员工,每名员工的平均工资每年能达到100万以上,如此神秘的行业,他们平日里都做些什么,难道你们不想知道么?

  并且,基金公司的运作流程直接反映了基金的选股特点和收益特点,体现了一只基金对待风险的态度和风险防范能力,这直接关系到我们基民的利益。

  我国的公募基金公司主要以有限责任公司的形式存在的,因此一般设有股东会、董事会、监事会等机构。其中,股东会是基金管理公司的权力机构,股东会选举产生董事会,由董事会聘任公司总经理来主持日常经营管理工作,监事会负责对公司的经营管理实施监督。

  在基金管理公司的内部通常设有投资决策委员会、风险管理委员会等专门委员会。从投资角度来说,这两个委员会是非常重要的,就相当于两个常设的机构,对基金公司整体的运作起到一定的作用。

  投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构,是非常设的议事机构,拥有对所有管理基金的投资事物的最高决策权。负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。

  风险控制委员会也是非常设议事机构,是整个公司监管的最高的机构,对整个基金运作过程风险点以及哪些不规范的地方提供监管。

  投资部门负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理,向交易部下达投资指令。

  研究部是基金投资运作的支撑部门,主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。

  监察稽核部门负责各个操作环节的合法合规性实施监督,减少基金运作的风险,同时监督基金管理公司内部的各项工作符合法律规范,确保基金的相关信息得到及时准确披露。

  风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。该部门工作主要对公司高级管理层负责,预防风险的存在。

  (1)根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品,并完成相应的法律文件;

  (3)对客户提出的申购、赎回要求提供服务,负责公司的公司形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等。

  运作保障部门为投资管理提供后台支持,主要是信息技术支持、交易资金清算核算、基金资产核算和对外信息披露等工作。

  综合管理部作为基金管理公司的后勤部门,为基金管理公司的日常运作提供财务管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。

  基金管理公司一般的决策程序,首先公司研究发展部提出研究报告,然后投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上,决定基金的总体投资计划。进而再由基金投资部制定投资组合的具体方案。

  投资决策实施就是由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持仓比例等,在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。当然了,这里面交易员的地位和作用也相当重要。基金经理下达交易指令后要由交易员负责完成。

  为降低投资风险,风险控制委员会通过监控投资决策实施和执行的整个过程,并根据市场价格水平及公司的风险控制政策,提出风险控制建议。

  值得我们投资者关注的是,基金公司对投资决策与风险控制的决定直接影响基金的运作方式。比如,某基金公司的决策委员会的风险控制决定,在创业板市场涨势较好的时候把握住了机会,它规定:对于净值在1.2元以上的基金,鉴于其净值防守垫较充足,公司决议在合规及授权范围内,基金仓位及投资中小板、创业板股票的比例由基金经理本人谨慎自主决策。这样的好处就是,在能够保住基金基本盈利的基础上,扩大基金投资的灵活性,从而进一步获益。

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